Roadshow
A turnê de vendas da oferta: a diretoria da companhia, escoltada pelos coordenadores, apresenta a tese a investidores institucionais, fundos, gestoras, tesourarias, em reuniões que percorrem praças financeiras (hoje, majoritariamente por vídeo). É onde a demanda do bookbuilding se constrói: cada reunião termina com o investidor sinalizando interesse, quantidade e sensibilidade a preço.
Exemplo Prático
Em duas semanas de roadshow, o CEO conta a mesma história oitenta vezes, e as perguntas dos gestores viram termômetro: ceticismo com a margem prometida aparece, dias depois, num livro de demanda concentrado no piso da faixa. A turnê vende, e simultaneamente mede.
PlatomAI Explica
O roadshow é o teste de palco antes da estreia: a administração vendendo a tese olho no olho com quem pode ancorar a oferta. Para o investidor de varejo, que não senta nessas mesas, o verbete vale como consciência de assimetria: o preço que você aceita no boletim de reserva foi negociado em salas que você não viu, e a defesa contra a assimetria tem nome e verbete próprio: o prospecto, que é igual para todos.